天然气黄金时代 城市燃气七雄竞争格局

　　在能源转型推动下，天然气黄金时代在延续。不出意外，2018年国内新增天然气消费量超过300亿立方米。全球范围而言，在天然气到底是过渡能源还是主体能源的喧嚣声中，天然气消费增速依然维持，还是增速最快的能源。

　　全球都为天然气疯狂。全球LNG新增产能85%在美国，特朗普总统充当最大的天然气推销员，施压中国、欧洲购买更多LNG。在蓝天和能源结构调整双重动力下，中国成为天然气消费的发动机，急速向前。

　　北美产量飞速增长，东亚天然气消费一骑绝尘。天然气黄金时代的大戏正在上演。全球的天然气占一次能源消费比例25%左右。

　　天然气消费突飞猛进是21世纪以来的事情，国内到2014年，消费量快速增长。之后经历短暂的盘整，重新驶上高速增长的快车道。吸引全球主要供应方蜂拥而来，市场上热闹非凡。也促进了下游的竞争。

　　消费势头还不减，截至2018年11月底，天然气表观消费量2510亿立方米，同比增长18.2%。已经超过2017年全年消费量100多亿立方米，进口量1110亿立方米，同比增35.9%，是消费量增速的近两倍。对外依存度44%，高于去年近5个百分点。

　　天然气黄金时代也成就了一批下游燃气企业。携早期积累的优势，领跑行业。此外还有一批资源丰富的第二梯队企业、地方政府成立的燃气公司在奋起直追。在这个时间点上，主要的7家“燃气七雄”合计天然气销售量占全国消费量接近50%，门槛在100亿立方米。

　　虽然领先优势明显，但争夺也会更加激烈。燃气七雄华润燃气、港华燃气、中国燃气、北京燃气、新奥燃气、昆仑燃气、申能燃气都在快速增长，并有深圳燃气、佛山燃气、长春燃气、山西国新等地方国有公用事业企业，天伦燃气、中裕燃气、北燃蓝天等上市公司，各省还在陆续组建省级燃气公司结合省网，分享天然气终端消费市场的机会。

　　燃气市场不寂寞，竞争激烈。

争夺2000亿方新市场

　　天然气黄金时代真正来了，在一次能源中增速最快，在煤、油增长逐步趋稳，到达峰值的背景下，天然气的成长性显得弥足珍贵。

　　天然气被赋予了重要地位。通常说法，19世纪是煤炭的世纪，煤炭驱动了工业革命，在全球扩散，20世纪是石油的世纪，推动汽车社会的形成，汽车工业至今仍是支柱产业。21世纪被称为清洁能源的世纪，天然气因其清洁、高效被赋予重任。

　　电在能源消费中占据不可取代的地位，天然气以化石能源利用清洁的特性，承担着能源转型的责任。中国能源消费虽然仍然以煤炭为主，但是在环境约束下，能源转型急速前进，天然气消费孕育了一批巨头。

　　中国天然气消费增长一路狂奔。2006年中国第一次进口液化天然气，到2017年底，LNG进口量3800多万吨，全球排名第二。在不远的将来，中国进口LNG超过日本跃居全球第一，是意料之中的事情。

     2018年前11月，天然气进口8119万吨，其中液化天然气(LNG)进口4752万吨，同比增加48.5%;气态天然气进口3367万吨，同比增加26.8%。LNG进口量比去年全年多出近1000万吨，汹涌而来。

　　中国天然气消费2000年开始进入快速发展期，年均增长16%，持续至2014年。经过三年的调整，2016年天然气消费又重回两位数增长。2010年天然气消费量跃过1000亿立方米的槛，之后以500亿立方米为标准，2012年接近1500亿方，2013年大幅增加至1600亿方左右。

　　之后增速放缓，到2016年天然气消费量超过2000亿立方米，2017年底达到2373亿立方米，今年不出意外将超过2700亿立方米。新增市场，在市场规模大省份、促成早意识到机会的企业成为巨头。2000年以后，主要的燃气企业都已上市，借助资本的力量在全国圈地。

　　不过，市场布局围绕主干输气管网，成长规模有限。由于价格管制，城市燃气本身的经济吸引力有限。随着价格逐步放开，管网和基础设施开放的推进，以及天然气替代的落地，天然气作为公用事业开始吸引更多资本进入。新的争夺已拉开帷幕。

　　按照2030年天然气占比15%的目标，在目前消费量基础上，还有2000亿方的增量市场，将是个大市场。有足够的空间留给新巨头。

燃气七雄竞争格局

　　新的燃气企业如雨后春笋，层出不穷。截至2017年底，天然气消费量跟经济活跃成正比，环渤海、长三角、东南沿海和西南天然气产区是主要的消费区域。

     2017年，环渤海、长三角和西南地区天然气消费量1189亿立方米，占比达到50%。用气量超过100亿立方米的省份包括江苏、广东、四川、新疆、北京、山东六省市。河北、河南、浙江、重庆四省市用气量接近100亿立方米。

　　用气量超过100亿立方米的立方米的六省市2016年已经固定。2017年，“2+26”以及煤改气带动更多省份天然气消费量提升。天然气消费集中造成大的燃气企业要么深耕某个规模大的市场，要么提早全国布局，不然只能靠当地市场。

　　目前全国燃气七雄都是21世纪初开始布局，全国扩张，占得先机。只有北京燃气和上海燃气深耕当地市场。尤其是北京燃气，靠北京单个城市最高的天然气消费量进入七雄，最近也开始全国布局。

华润燃气、港华燃气、新奥能源、中国燃气、北京燃气、昆仑能源、申能燃气

前景定位已有分化

　　此外还有很多燃气公司，深圳燃气、广州燃气、佛山燃气、中山公用，广州基本每个市都有燃气公司，瓜分市场。中石化、中广核都组建燃气公司，地方省级燃气公司也有进展，加上原有省网公司业务，颇有实力。山西、山东、新疆兵团都组建了燃气公司。

　　各省都有省网公司，在各地占尽优势。此前成本公开也不尽透明，赚取了产业链上最丰厚的利润。不过在监管压力下，已经逐步规范。

　　未来后进的燃气企业将经历重组，小范围也会存在自己的燃气公司。城市燃气公司属于城市公用事业，单靠居民用气，价格调整不灵活，传统的燃气公司都是靠接驳费、燃气器具、初装费获取收益。此外就拼经营区域内的工商业用户。

　　目前而言，申能、北燃(北控)、深圳燃气都以入股方式涉足接收站业务，北燃是唯一在冬供其间购入LNG现货的燃气企业，北燃还计划在天津自建接收站。北燃是陕京线股东。

　　新奥燃气自建的接收站已经投运，但管道建设的利益还没有平衡。新奥能源发展方向朝向综合能源服务，因地制宜提供能源解决方案。华润、港华、中燃至今没有涉足接收站业务。

　　港华、中燃、华润都涉足分布式能源和园区供能业务。昆仑能源依托中石油，在产业链上走得更远，接收站、管道都是业务范围，并进入天然气发电建设。

　　城市燃气具有小范围自然垄断的特点，此前依靠特许经营权，在某个区域是垄断式经营。随着管道建设完善，受到的监管压力也将增加，转变成固定回报模式。需要开拓新的业务。

　　城市燃气作为入口的价值将逐渐体现，挖掘好的公司将领跑未来。未来要综合电、热、冷多能互补，充分实现渠道的价值，满足用户需求。细分的储气调峰、基础设施、运输物流、服务方案设计、数据化改造提升都决定着未来的格局。

　　具体到企业，有些定位综合能源服务，有些走向全产业链整合，有些做精主业，有些进入电商，嫁接新的增长动力。还有些通过收购整合，提升规模。